AI交易降温后银行股上涨的逻辑

老牛

https://www.cls.cn/detail/2453846

随着市场开始担忧科技巨头估值过高，投资者正将资金转向那些为AI基础设施建设提供融资支持的金融机构。华尔街部分人士认为，银行业强劲的盈利能力，加上经济持续运行良好的迹象，意味着银行股上涨趋势仍有进一步空间。

“你开始看到越来越多证据表明，银行正成为科技和AI革命最大的受益者之一。”富国银行分析师迈克·梅奥（Mike Mayo）表示。“银行不仅受益于AI资本支出带来的融资需求，还能从收入端的外溢效应以及成本端的效率提升中获益。”

最新公布的CPI数据显示，美国7月消费者价格同比上涨3.4%，这可能成为金融股进一步上涨的推动因素。

投资研究机构Bespoke Investment Group数据显示，自1990年以来，当通胀率处于3%至3.5%区间时，金融股相较其他行业往往更容易跑赢大盘。

Fundstrat Global Advisors分析师马克·牛顿（Mark Newton）指出，美国国债收益率曲线趋陡也是投资金融板块的理由之一。

所谓收益率曲线趋陡，是指长期债券收益率上涨速度快于短期利率，这会扩大银行长期贷款收益率与短期存款成本之间的利差。

马克·牛顿认为，金融板块未来仍有进一步跑赢空间，并表示近期金融子行业的回调是买入机会。

“尤其是因为未来几周债券市场抛售可能仍将持续，”他说。